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北交所股票上市规则(试行)之退市制度篇

股票知识 admin 156浏览 0评论

建立健全上市公司退市制度,畅通市场出口关,是提高上市公司质量的重要保障。

总体思路:

1.退市标准:谁应退;

2.退市程序:怎么退;

3.退市去向:退到哪。

既充分包容中小企业经营活动天然存在的波动性较大,经营业绩易受外部环境影响的特点,避免市场“大进大出”;又坚决出清重大违法、丧失持续经营能力等极端情形的公司。

1.谁应退

《上市规则》明确主动退市与强制退市安排,强制退市分为交易类、财务类、规范类和重大违法类等四类情形。

(1)交易类强制退市

  • 上市公司出现下列情形之一的:
  • 股票每日收盘价均低于每股面值(面值为1元);
  • 股东人数均少于200人;
  • 按照《上市规则》第2.1.3条第一款第四项规定上市的公司,股票交易市值均低于3亿元;
  • 北交所认定的其他情形;
  • 以上考察期为连续60个交易日。

(2)财务类强制退市。

上市公司出现下列情形之一的:

  • 净利润为负且营业收入低于5000万元;
  • 期末净资产为负值;
  • 年度财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见;
  • 年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,导致相关财务指标触及前款第一、二项情形;
  • 北交所认定的其他情形;
  • 一年风险警示,两年退市,指标不交叉适用。

强制退市

(3)规范类强制退市。

上市公司出现下列情形之一的,发布退市风险警示:

  • 未在法定期限内披露年度报告或者中期报告,且在公司股票停牌2个月内仍未披露;
  • 半数以上董事无法保证年度报告或中期报告的真实性、准确性和完整性,且未在法定期限内改正,此后股票停牌2个月内仍未改正;
  • 财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载,被中国证监会及其派出机构责令改正,但公司未在要求期限内改正,且在公司股票停牌2个月内仍未改正;
  • 信息披露或规范运作等方面存在重大缺陷,被北交所限期改正但公司未在规定期限内改正,且公司在股票停牌2个月内仍未改正;
  • 公司股本总额或公众股东持股比例发生变化,导致连续60个交易日不再具备上市条件,且公司在股票停牌1个月内仍未解决;
  • 公司可能被依法强制解散;
  • 法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请;
  • 北交所认定的其他情形;

在考察期具有如下情形的,强制退市:

  • 第1-4项情形被实施退市风险警示之日起2个月内未改正;
  • 第5项情形被实施退市风险警示后6个月内未解决;
  • 第6、7项情形公司强制解散条件成就,或者法院裁定公司破产。

(4)重大违法类强制退市。

上市公司出现下列情形之一的:

  • 涉及国家安全、公共安全、生态安全等领域的重大违法行为被追究法律责任导致丧失继续生产经营法律资格等情形。
  • 信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏被行政处罚或追究刑事责任。文件包括公开发行并上市的申请文件、公开发行并上市的申请文件。
  • 年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,导致财务类指标触及财务类强制退市标准。
  • 北交所认定的其他情形。

退市新规

2.怎么退

对股票交易实施退市风险警示,作为强制退市的先导制度,既向市场充分揭示风险,也保障投资者的交易权利。

  • 上市公司出现财务状况异常或者其他异常情况导致其股票存在被强制退市风险,北交所对股票交易实施退市风险警示。
  • 强制退市由北交所,上市委员会审议。

3.退到哪

整体思路:

  • 北交所充分发挥与全国股转系统一体发展的制“度优势,对退市风险“分类纾解、充分缓释”。
  • 公司被强制退市后,符合全国股转系统基本挂牌条件或创新层条件的,可以进入相应层级挂牌交易。
  • 不符合全国股转系统挂牌条件,且股东人数超过200人的,转入退市公司板块。
  • 北交所退市公司符合重新,上市条件的,可以申请重新上市。天鼎证券投顾人员:舒晓飞投顾编号:A1150613120001

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