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如何从财务报表中看出股票的投资价值?

股票知识 admin 83浏览

财务报表就是一家公司经营的成绩单,那么如何从财务报表中找到值得投资的公司呢

首先,我们来看损益表。损益表是让你知道公司在一段时间内有没有赚钱,判断他到底是损失还是收益的报表,所以叫损益表。这张表也是一张能让你看到一家公司有没有赚钱能力的报表,所以它的核心在于“长期稳定获利能力”。

既然要长期稳定,一定要看一段时间,这段时间最好是五年。为什么是五年?因为景气起起伏伏,通常五年是一个循环,长期观察一家企业的损益表时,才可以看出问题与机会。

损益表

其次,我们来看资产负债表。这张报表主要说明一家公司在经营时拥有多少资产及欠供货商与银行多少债务,以及向股东拿了多少钱来经营。

一家公司经营能力好不好,该如何判断?下面我们结合损益表和资产负债表来看。公司的经营能力,就像餐厅的“翻桌率”;公司的资产一年帮公司做了几趟生意,就是经营能力。趟数越多越好。常用的指标有总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。

最后,我们来看看现金流量表。财务报表不能只看一张或只看特定科目,否则很容易被造假的手法欺骗;财务报表需要将三张摆在一起看,才能看出报表的真实性与完整的关联性。所以现金流量表,才是最关键的报表。

现金是公司生存的必要条件。现金流量表主要有三个部分,包括:

1、营业活动的现金流量(主要来自损益表)。

2、投资活动的现金流量(主要来自资产负债表左边的科目)。

3、融资活动的现金流量(主要来自资产负债表右边的科目)。

现金流量表

如果是正值就代表现金流入公司,如果是负值就代表现金流出公司。只有源源不断的现金流入公司,公司才得以存活。所以,现金流量表是一张真假立判、生死存亡的报表。

三张报表让我们判断出公司的好坏。而找到好公司后,剩下的就是买入时机了。

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