最新消息:

可转债的转股价值是怎么理解的?

概念股 admin 159浏览 0评论

可转债的转股价值=(可转债面值100/转股价格)*股票现价,可转债的转股价值可以简单的理解为可转债的净值,而可转债的价格围绕其“净值”波动。

为了反映此波动率,故而产生转股溢价率。而转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值,转股溢价率为负值,则可转债出现折价,说明可转债被低估,而转股溢价率为正值,则可转债出现溢价,说明可转债被高估。

可转债

话不多说,举两个特例:

1.本钢转债

转股价格 5.03 元, 当前价格 3.25 元, 转股价值=100*3.25/5.03=64.61, 而转股溢价率=(100-64.61)/64.61*XXX= 54.77%

本钢转债合理价格区间在64.61元,而发行价已经是100面值,高估溢价为54.77%,而上市首日平均溢价率为15%左右,即满打满算64.61+15=79.61元,依然还是破发的状态,由于其是3A评级,即年化利率较高,只有纯债性,没有转股性,而且发行规模还很大68.00亿元。

所以数据显示:将近有100多万人次放弃申购,而这些大多数是可转债打新懂行人士,本钢转债上市盈利面较小,破发概率大,当然每个人都有其想法,有人去玩六年纯债收益,而我们打新只是为了博取短期收益。

2.蓝帆转债

上市前日:6月18日蓝帆转债 ,转股价格 17.79 元, 当前价格 28.55 元。 转股价值=100* 28.55/17.79=160.48 ;而转股溢价率=(100- 160.48 )/ 160.48 *XXX=-37.68%

由于其总规模31.44亿元,而且原股东配售67.46%网上规模10.23亿元上市首日抛售压力大,故而转股价值160.48元,给予 -5 — 5%的溢价目前估值155—165元。

以下是7月2日蓝帆转债详细信息:

可转债上市价格预估:可转债的转股价值+上市首日平均溢价率即为开盘价,而上市首日平均溢价率为当前可转债投资者的热情指数,更为精准为上市首日此行业平均溢价率,参照当前环境下同行转股平均溢价率情况。

天鼎证券投顾人员:舒晓飞

投顾编号:A1150613120001

江苏天鼎证券提示您: 内容仅做数据展示,不构成投资意见,仅供参考,据此操作风险自担!
股市有风险,入市需谨慎!

转载请注明:怎样网 » 可转债的转股价值是怎么理解的?

发表我的评论
取消评论
表情

Hi,您需要填写昵称和邮箱!

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址