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大批消费股创新高,为什么会有这样的结果?

概念股 admin 103浏览 0评论

最近一段时间,沪深市场新基建调整之后卷土重来,但是消费股却不断新高。究其原因,主要有以下几点。

01、估值被市场拔高

全球利率下行,权益类资产水涨船高,这是大背景。

具有防御性质的消费板块估值被市场拔高。道理很简单,10年期国债收益从4%上下目前下降到了2.5%上下,相应的市盈率(PE)从25倍上升到40倍这不很正常吗?

比如:在流动性适中的时间,市场给予30倍PE,但是由于流动性宽松,现在市场觉得应该给40倍,所以茅台调整一下就再次刷出新高。

消费股创新高

02、外资疯狂买入核心资产

在MSCI权重提高,沪股通,深股通以及QFII等逐渐放开之后,涌入市场的外资逐渐增加,年初以来,北上资金一直保持着净买入状态,截止5月1日,北上资金今年累计买入超560亿。

而外资的投资思路很清晰,周期也较长。就是业绩确定性最高的消费、医药、优势制造,特别是我国股市特有的投资品种,例如白酒、酱油等等。

换言之,消费类创新高是外资的功劳。

消费类股创新高

03、产业升级,消费在GDP的比重越来越高

我国经过40年的改革开放,其钢筋混泥土经济已经见顶,在GDP贡献中,投资和外贸的比重会越来越少,而消费的比重会越来越高,而我国XXX的14亿人口,其消费市场的预期明显让投资人遐想,且逻辑上是能够验证。

以上原因叠加之下,消费创新高也就合情合理了。

天鼎证券投顾人员:舒晓飞

投顾编号:A1150613120001

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